【海外の投資】日本の国債利回りが急上昇しているが何が起きるんだ？

→2. 海外の反応
日本が米国債を買う量を減らすって意味じゃね？日本は米国債の最大の海外保有者だし、買い控えが起きれば長期的な金利に影響するからマジで重要。

→3. 海外の反応
惜しいけどちょっと違う。これだけ利回りが急騰してるってことは、投資家が円建て債券を持つリスクに対してより高いリターンを求めてるってこと。そうなると日本の借入コストが上がって、その利払いのために日本は金を刷らなきゃいけなくなる。
金を刷る？そう、インフレだわ。円安が進むから、日銀はインフレを抑えて円を守るために利上げせざるを得なくなる。
そうなった時、有名な「円キャリートレード」の巻き戻しが起こる。日本の投資家は米国債や米国株を売っぱらって、その金を日本国内の株や債券に戻す（レパトリ）わけ。
日本は米国債保有のトップ3ってだけじゃない。国民全員がこの40年間、アメリカ株に資産をぶち込んできたんだからな……。
「株価は常に右肩上がり」って言われてきた主な理由の一つがこれだよ。
追記：
伸びてるからおまけ。コーン（CORN）と小麦（WEAT）を買って3〜4ヶ月待ってみな。チャートが答えを教えてくれる。

→4. 海外の反応
助かったわ。解説サンキュー、バットスタッフィントン。

→5. 海外の反応
もう少し噛み砕くとこう。
日本円は、より利回りの高い米国債や社債、株式を買うための「一時的な借入通貨」として機能してる。
投資家はドル資産の高い金利と、円を借りる低いコストの差（スプレッド）で稼ぐわけ。大抵はレバレッジをかけて、巨額の資金を動かして小さな金利差を莫大な利益に変えてる。円安であればあるほど、借金の返済が安く済むから捗る。
円キャリートレードは、ドル建て資産への膨大な需要を生み出すことで、ドルの覇権を支えるメカズムになってる。円を借りてドル資産を買うことで、常に大量の資本が米国市場に流れ込むから。この需要のおかげで米国の金利は低く抑えられ、株や債券の価値が維持されてる。
普段はこの流れがあるからドルが最強の投資通貨として君臨できる。円を借りて売る動きが円安ドル高を加速させ、世界的な流動性のエンジンになってるんだわ。
ドルへの影響だけど、もし急に円高になったり金利差が縮まったりすると、投資家は借金を返すために大急ぎでドル資産を売って円を買い戻さなきゃいけなくなる。これが世界的な市場の混乱を招いて、一時的にドルを弱体化させる可能性がある。

→6. 海外の反応
それって日本株が上がる可能性があるってこと？

→7. 海外の反応
短期的にはイエス。日本の個人や機関投資家がポートフォリオを組み直すから、十分あり得るシナリオ。
ただ、俺はノストラダムスじゃないし、あくまで理論上の話だから自己責任で頼む。
このトレンド自体は1年以上前から始まってるから、かなりの部分は織り込み済みかもしれないけどね。

→8. 海外の反応
巻き戻しはいつ来ると思う？

→9. 海外の反応
日銀はすでに4月の利上げを匂わせてる。理論上、円キャリーをやってる連中はこれを想定して動いてるはず。
ただ、「市場の予想以上に」ガッツリ利上げしてきたら一気に巻き戻るだろうな。ここ数ヶ月の円はマジで悲惨だったし。
2024年8月に起きたのがまさにそれ。

→10. 海外の反応
サンキュー。

→12. 海外の反応
失礼ながら、それは違う。2024年8月の後、俺も含めてこのトレードをやってる連中は、円がまた158〜160円まで戻った時に全力で入り直してる。
おまけにイランの戦争のおかげで、円とドルのスプレッドは2023年から2024年の「黄金時代」に戻ってる。むしろ当時よりデカい。
この35日間、ドル→円→原油（BNO/USO）の流れで人生変わった奴もいるぞ。

→14. 海外の反応
1.
2026年はコーン、小麦、米の在庫が記録的なレベルでスタートした。2月末の時点では歴史的な安値。
2.
肥料と軽油は食料価格に直結する。天然ガスは肥料の原料。今の状況でこれらがどうなってるか分かるだろ？
3.
中国とロシアが国内在庫を確保するために肥料の輸出を禁止した。
4.
北半球はちょうど作付けシーズンに入る。
5.
つまり、みんな「幸運を祈る（GFL）」ってこと。

→15. 海外の反応
コーンと小麦って、先物じゃなくて普通の証券口座で買えるETFのこと？素人はどう乗っかればいいんだ？

→16. 海外の反応
そう、商品先物を活用したETF。

→17. 海外の反応
供給不足と流動性の欠如で価格が跳ね上がるってことか？
自分は農業界の人間だけど、ホルムズ海峡の状況はすぐには解決しないと思ってる。

→18. 海外の反応
その通り。肥料が高騰したり手に入らなくなれば、世界的に収穫量が減る。
それに、燃料不足になればコーンはエタノール生産に回される。価格がどうなるか目に見えてるだろ。

→19. 海外の反応
で、結局コーンは買いなの？売りなの？収穫が減れば価格は上がるけど、売るものがなくなるってことだろ。全力で行く準備はできてる。

→20. 海外の反応
面白いね。農業や商品先物には詳しくないけど、大筋では同意する。
自分も今の紛争に関わる資産を持ってるけど、正直すぐ解決するなんて微塵も思えない。地政学的なパラダイムシフトが起きて、これから数年は影響が続くだろうな。

→21. 海外の反応
海峡の危機が解決したら、コーンや小麦の価格は一気に下がるのかな？

→22. 海外の反応
いや。ダメージはこの1ヶ月ですでに確定してる。
植物は決まった時期に植えて、適切な量の肥料をやらなきゃいけない。影響が出るのは2026年秋の収穫期だね。

→23. 海外の反応
それと、ホルムズ海峡がすぐに開かないのは誰の目にも明らか。
予測市場では、4月末に開通する確率は19％、6月末でも48％。
コイン投げみたいなもんだよ。しかも、もし開通したとしても正常化するまで4〜6ヶ月はかかる。

→27. 海外の反応
サウジの金も似たような理由で一気に抜けるだろうけど。

→28. 海外の反応
サウジの視点も調べてみる。というか、これは「全員」に関わる話だな。俺ら庶民には理解しきれないけど、他国の金融のプロたちはもっと深く理解してるはず。
サウジだろうが中国だろうが、この砂上の楼閣が崩れるのは分かってるだろうし、そこで一儲けしようと手ぐすね引いてるよ。